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Casa de Análise credenciada na CVM, especializada em gerenciamento de riscos e exposição aos mercados globais.
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A inflação americana está mudando. Mas o que isso significa para os próximos passos do Fed?

Diferentemente de 2022, quando a alta dos preços estava disseminada pela economia, o cenário atual revela pressões mais concentradas em determinados setores.

De um lado, a expansão da inteligência artificial impulsionou os preços de componentes tecnológicos. Do outro, alguns alimentos já apresentam sinais de alívio.

Essa mudança na composição da inflação traz um novo desafio para o banco central americano: entender quais pressões ainda exigem uma política monetária restritiva e quais começam a perder força.

E a pergunta que fica é: esse novo cenário pode abrir espaço para juros mais baixos nos Estados Unidos?

Arraste para o lado e entenda o que está por trás dessa mudança.

#ConvexResearch #Inflação #Fed #EconomiaAmericana #MercadoFinanceiro by @convexresearch

O maior roubo da história do mercado cripto.

O que você acha disso? by @convexresearch

Quem são os gestores de hedge funds mais ricos de Wall Street?

Por trás de algumas das maiores fortunas do mercado financeiro estão investidores que construíram suas trajetórias a partir de diferentes estratégias, filosofias e modelos de gestão.

De abordagens quantitativas a grandes apostas macroeconômicas, esses nomes se destacaram na indústria global de investimentos.

Mas quem são eles e como construíram suas fortunas?

Conheça no carrossel os 5 gestores de hedge funds mais ricos dos Estados Unidos em 2025.

#ConvexResearch #WallStreet #HedgeFunds #Investimentos #MercadoFinanceiro by @convexresearch

O homem que decifrou os mercados: como um matemático revolucionou Wall Street?

Jim Simons não construiu sua trajetória nos bancos de investimento. Antes de entrar no mercado financeiro, foi matemático, criptoanalista e chefe do departamento de matemática da Stony Brook University.

Também foi coautor da teoria Chern-Simons, que se tornaria importante para diferentes áreas da matemática e da física.

Em 1978, deixou a carreira acadêmica para fundar a empresa que daria origem à Renaissance Technologies, uma das pioneiras no investimento quantitativo.

Sua abordagem era diferente da tradicional: em vez de depender de análises fundamentalistas ou previsões econômicas, Simons reuniu matemáticos, físicos e cientistas da computação para desenvolver modelos capazes de identificar padrões estatísticos nos mercados.

O resultado mais conhecido dessa filosofia foi o Medallion Fund.
Entre 1988 e 2018, o fundo registrou um retorno médio de aproximadamente 66% ao ano antes das taxas, sem apresentar nenhum ano de retorno bruto negativo no período.

Esses resultados fizeram do Medallion um dos casos mais extraordinários da história da gestão de investimentos.

Mas o diferencial de Simons não estava em um único algoritmo. Sua estratégia combinava pesquisa científica, grandes volumes de dados, tecnologia e aprimoramento constante dos modelos.

A principal lição de Jim Simons é que o mercado pode ser analisado por diferentes perspectivas, e que a combinação entre conhecimento, dados e disciplina pode revelar oportunidades que passam despercebidas pela análise convencional.

#ConvexResearch #JimSimons #MedallionFund #InvestimentosQuantitativos #MercadoFinanceiro by @convexresearch

O Brasil escolheu seu presidente. Mas o que isso muda para seus investimentos?

O resultado das eleições trouxe uma nova rodada de volatilidade ao mercado brasileiro, refletindo a reavaliação das expectativas dos investidores sobre os próximos anos.

Mas, independentemente do resultado das urnas, alguns desafios permanecem: dívida pública elevada, juros altos e incertezas sobre a trajetória fiscal.

Esse cenário reforça uma reflexão importante: por que concentrar todo o seu patrimônio em um único país?

Investir globalmente não significa abandonar o Brasil. Significa ampliar o acesso a diferentes mercados, setores e moedas, construindo uma estratégia menos dependente dos acontecimentos de uma única economia.

Afinal, as oportunidades não terminam nas fronteiras brasileiras. by @convexresearch

O Brasil viveu um grande boom econômico entre 2003 e 2010?

Quando olhamos apenas para a trajetória brasileira, o período parece extraordinário. Mas a comparação com outros países da América Latina revela uma história diferente.

Entre 2002 e 2010, o PIB real por habitante do Brasil cresceu 26,6%, enquanto o agregado regional avançou 21,9%.

Apesar do desempenho superior ao da região, o Brasil ficou apenas na 15ª posição entre 33 países. Economias como Panamá, Peru e Uruguai registraram crescimentos próximos ao dobro do brasileiro.

Outro ponto importante: em 2008, Brasil e América Latina ainda acumulavam praticamente o mesmo crescimento desde 2002.

Isso não significa que o período tenha sido ruim para a economia brasileira. Significa que seu desempenho precisa ser analisado dentro de um contexto mais amplo.

#ConvexResearch #EconomiaBrasileira #PIB #AméricaLatina #Macroeconomia #MercadoFinanceiro by @convexresearch

A SpaceX está expandindo sua atuação para além do setor espacial, e a Tesla pode ser o próximo passo dessa estratégia.

Com receitas em forte crescimento, a aquisição da xAI e a integração de negócios ligados à inteligência artificial, Elon Musk vem aproximando empresas que compartilham tecnologias, infraestrutura e objetivos estratégicos.

Uma eventual fusão entre SpaceX e Tesla poderia ampliar essa convergência, combinando a infraestrutura espacial da SpaceX com a capacidade industrial, energética e tecnológica da Tesla.

Mas uma operação dessa magnitude também levanta questões sobre governança, avaliação das empresas e os desafios de integrar negócios com modelos distintos.

O que essa possível integração pode representar para os investidores?

Mais do que uma fusão, o movimento pode sinalizar uma nova etapa na estratégia de Musk para conectar seus negócios em torno de inteligência artificial, energia e infraestrutura.

#SpaceX #Tesla #ElonMusk #Investimentos #InteligênciaArtificial #MercadoFinanceiro by @convexresearch

Pela primeira vez, a J.P. Morgan Asset Management incluiu o Bitcoin em suas estimativas de retorno de longo prazo, considerando um horizonte de 10 a 15 anos.

A mudança representa um avanço importante na análise institucional do ativo, que passa a ser avaliado ao lado de investimentos tradicionais, como ações e ouro.

Mas outro dado também merece atenção: os REITs americanos apresentam retorno anual projetado de 8,2%, acima dos 7,5% esperados para as ações de grandes empresas dos Estados Unidos.

Essa comparação reforça a importância de olhar para diferentes classes de ativos, considerando não apenas o potencial de valorização, mas também os riscos, a volatilidade e as oportunidades de diversificação.

Enquanto isso, a presença do Bitcoin no sistema financeiro tradicional continua avançando. Segundo levantamento da River, 64% dos 25 maiores bancos americanos já desenvolviam produtos relacionados ao ativo em setembro de 2026.

O movimento não elimina os riscos nem garante retornos futuros, mas evidencia uma transformação na forma como grandes instituições analisam o Bitcoin.

Mais do que identificar qual ativo pode oferecer o maior retorno, investir globalmente exige compreender como diferentes oportunidades podem contribuir para uma carteira diversificada e estrategicamente construída.

Na Convex Research, acompanhamos essas transformações para ajudar investidores a enxergar oportunidades além das fronteiras brasileiras.

Quer aprofundar sua visão sobre os mercados globais? Conheça as análises da Convex Research.

Fontes: J.P. Morgan Asset Management (LTCMA 2027), River e BCG.

#ConvexResearch #InvestimentosGlobais #Bitcoin #REITs #JPMorgan #Diversificação #MercadoFinanceiro by @convexresearch

É possível construir uma carteira preparada para diferentes cenários econômicos?

Essa é uma das ideias centrais da filosofia de Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates e um dos nomes mais influentes da gestão de investimentos e que em muito influencia a filosofia de investimentos da Convex Research.

O All Weather Portfolio é uma estratégia desenvolvida na Bridgewater para construir portfólios mais resilientes às mudanças do ambiente econômico.

Sua lógica vai além da diversificação tradicional. Não basta distribuir o patrimônio entre diferentes ativos: é preciso entender como cada investimento reage aos fatores que movimentam a economia e qual é sua contribuição para o risco total da carteira.

A estratégia considera diferentes ambientes de crescimento e inflação, buscando equilibrar a exposição aos riscos associados a cada um deles. Dessa forma, o desempenho do portfólio não fica excessivamente dependente de um único cenário econômico.

Isso não significa eliminar perdas ou garantir retornos positivos em qualquer situação. O objetivo é construir uma carteira mais equilibrada, capaz de enfrentar diferentes condições de mercado.

A principal lição de Ray Dalio é que uma boa estratégia de investimento não deve depender de acertar o futuro, mas de estar preparada para diferentes possibilidades.

Na Convex Research, nossa metodologia conversa com a de Ray Dalio por adotarmos o cenário macroeconomico como ponto de partida das nossas teses de investimentos.

A assinatura Portfólio Global da Convex da acesso a metodologia e filosofia dos melhores gestores do mundo. É a mudança de patamar nos seus investimentos.

#ConvexResearch #RayDalio #AllWeather #Diversificacao #InvestimentosGlobais #MercadoFinanceiro by @convexresearch

Quanto tempo Wall Street leva para se recuperar de uma crise?

Ao longo da história, o mercado americano enfrentou quedas superiores a 30%, 40% e até 50%. Mas o que chama atenção não é apenas a intensidade dessas crises, e sim o tempo necessário para superá-las.

Enquanto o S&P 500 recuperou seu pico anterior em cerca de seis meses após o choque da pandemia de 2020, o estouro da bolha da internet, no início dos anos 2000, exigiu aproximadamente sete anos.

Essas diferenças mostram que cada crise tem suas próprias causas, consequências e trajetórias de recuperação.

A história deixa uma lição importante: não basta considerar o tamanho de uma queda. É preciso entender os riscos, os ciclos econômicos e o horizonte de investimento.

#ConvexResearch #WallStreet #SP500 #InvestimentosGlobais by @convexresearch

A inflação americana voltou a acelerar. Mas o que realmente está por trás dessa alta?

Em setembro, o CPI dos Estados Unidos avançou 0,6%, levando a inflação acumulada em 12 meses para 3,7%.

O dado chama atenção, mas sua composição revela um cenário que merece uma análise mais cuidadosa.

Energia e moradia responderam por cerca de 80% da alta mensal, mostrando que a pressão inflacionária ficou concentrada em determinados componentes, embora outros preços também tenham avançado.

E por que isso importa?

Porque uma inflação concentrada exige uma leitura diferente de um aumento generalizado dos preços, especialmente quando o assunto são os próximos passos do Federal Reserve.

#ConvexResearch #InflaçãoEUA #FederalReserve #MercadoFinanceiro by @convexresearch

O Brasil vive um paradoxo que todo investidor precisa enxergar.

O emprego está em máxima histórica: desemprego em 5,3%, o menor da série. Na teoria, é pra sobrar dinheiro no bolso do brasileiro.
Só que não está sobrando. E os dados explicam por quê:

→ O endividamento das famílias está perto de 50% da renda de um ano inteiro (recorde)
→ Das vagas criadas no último trimestre, 68% são informais: sem carteira, sem CNPJ, sem estabilidade.
→ E o consumo trava onde dói menos: roupa cresceu 0,1% no ano. Ninguém está comprando. O pouco que se move é móvel e eletro e quase sempre parcelado, no crédito.

E qual crédito? O rotativo do cartão está em ~436% ao ano. A Selic ainda em 13,75%. E a inflação em 4,58%, acima do teto da meta.

O que isso significa pra quem investe?

Dívida alta + juro alto + inflação resistente = consumo pressionado pela frente, Selic sem espaço pra cair rápido e custo de oportunidade elevado pra tudo. É hora de olhar com lupa onde seu dinheiro está parado e de proteger o poder de compra.

Fontes e observações:
Endividamento das famílias e juros do cartão: Banco Central do Brasil (jul/2026)
Desemprego e informalidade: IBGE / PNAD Contínua (trimestre até ago/2026)
Consumo / varejo: IBGE / PMC (acumulado jan–mai/2026, último dado disponível)
Selic: Banco Central / Copom (set/2026) · IPCA: IBGE (set/2026) by @convexresearch