Instagram story viewer> @zedek_law> Posts

שרית ואילן צדק

@zedek_law

770

followers

2143

following

POSTS STORIES REELS TAGGED

40 שנה הן הרבה יותר ממספר. הן דרך.

אמש שרית ואני השתתפנו בערב חגיגי ומרגש לציון 40 שנה לקבוצת ח.י.

ארבעה עשורים של יזמות, צמיחה, עשייה, התפתחות והרבה מאוד עבודה, ובעיניי, מאחורי כל סיפור עסקי גדול עומדים קודם כול האנשים שבנו אותו.

במרכז הסיפור של קבוצת ח.י. עומד יוסי סרודי, המייסד והבעלים, יזם מבריק ואיש עסקים מרשים, אבל לא פחות מכך אדם חם, טוב לב וצנוע. בעיניי, השילוב הזה בין חזון עסקי, נחישות ויכולת ביצוע לבין אנושיות וצניעות הוא חלק גדול ממה שהופך דרך של ארבעים שנה לכל כך מיוחדת.

עבורנו היה לערב הזה גם ממד אישי ומקצועי מיוחד, קבוצת ח.י. היא לקוחה של המשרד, ושרית מלווה את הקבוצה במסגרת עבודתה לאורך השנים. יש משהו מרגש במיוחד בלראות מקרוב את האנשים שמאחורי העשייה, ואז לחגוג איתם ציון דרך משמעותי כל כך.
היה לנו כיף גדול להיות שם.

מזל טוב ליוסי, למשפחת סרודי ולכל קבוצת ח.י. על 40 שנות עשייה והצלחה, ולעוד הרבה שנים של יוזמה, צמיחה והגשמה. 🥂
#H.Y. Group קבוצת ח.י by @zedek_law

2

0

24 days ago

מה ההבדל בין שווי החברה לפני הכסף לעומת שווי החברה אחרי הכסף?

שווי החברה לפני הכסף

שווי החברה לפני הכסף מהווה את אחד הפרמטרים לכדאיות ההשקעה בה.

השווי מוערך על ידי היזמים עצמם ונגזר מפרמטרים רבים כמו רווחי החברה, נכסים פיזיים, נכסי קניין
רוחני (רלוונטי במיוחד לחברות הזנק שטרם הספיקו לבסס נוכחות עסקית ענפה), הערכת רווחים עתידיים, גודל השוק וכו'.

שווי החברה לפני הכסף מייצג את הערכת שווי החברה טרם קבלת ההשקעה.
לדוגמא, אם לאחר קבלת השקעה של שני מיליון דולר הערכת שווי החברה הייתה שווה לשישה מיליון דולר,
"שווי החברה לפני הכסף" יהיה שווה לארבעה מיליון דולר (פחות שני המיליון שהתקבלו בהשקעה).

אופן הערכת השווי של חברה יכול להיעשות בשיטות שונות המקובלות בשוק, כדוגמת שיטת המכפיל, שיטת הערך הנכסי, שיטת תזרים המזומנים וכו'.

שווי החברה אחרי הכסף

הערכת שווי החברה אחרי הכסף מהווה את אחד המדדים להצלחתה.

הערכת השווי נגזרת מפרמטרים רבים כמו רווחי החברה, השקעות שהתקבלו, נכסים פיזיים, נכסי קניין רוחני (רלוונטי במיוחד לחברות הזנק שטרם הספיקו לבסס נוכחות עסקית ענפה), הערכת רווחים
עתידיים וכו'.

שווי החברה אחרי הכסף מייצג את ערך כלל נכסיה לאחר קבלת כספי ההשקעה.

כך לדוגמא, אם חברה הייתה שווה כארבעה מיליון דולר והמשקיע השקיע שני מיליון נוספים בתמורה לאחוז מסוים מהמניות בחברה, שווי החברה אחרי הכסף יהיה שווה לשישה מיליון דולר.

אופן הערכת השווי יכול להיעשות בשיטות שונות המקובלות בשוק, כדוגמת שיטת המכפיל, שיטת הערך הנכסי, שיטת תזרים המזומנים וכו'.

רוצים לדעת עוד?

פגשתם את המשקיע החלומי שלכם?

אתם לקראת צירוף משקיע לחברה?

נערכים להערכת שווי לחברה?

פנו אלינו עכשיו

נשמח מאד לייעץ ולעמוד לרשותכם.

שרית ואילן by @zedek_law

0

0

25 days ago

ונראה שעבר זמן עלינו
משהו נרגע משהו לא נודע
זמן לשאלות ולגלות סודות שמורים
ונראה שעבר זמן בינינו
משהו במבט משהו נשמט
זמן להתנקות זמן לחשבונות הנפש
כשזולגות שוב הדמעות זמן לזכרונות
לסלוח ולשכוח
לחזור ולקוות
עד רגע אחרון לחיות לרקוד בכל הכוח💛

(לסלוח ולשכוח, עידן רייכל) by @zedek_law

0

0

a month ago

חברים וחברות, לקוחות ושותפים לדרך יקרים,

לקראת השנה החדשה, רצינו לעצור לרגע ולהגיד תודה🙏🏻

תודה על האמון, על הדרך המשותפת, על השיחות, האתגרים, ההצלחות והעשייה שליוו אותנו לאורך השנה החולפת.

בפתחה של שנת תשפ"ז אנחנו מאחלים לכם ולבני משפחותיכם שנה של בריאות, שקט ובשורות טובות, של הצלחה, יציבות וצמיחה, ושל הזדמנויות חדשות.
שנה שבה האתגרים יהפכו להזדמנויות, וההחלטות החשובות יתקבלו מתוך ביטחון ולא מתוך לחץ.
ובתוך כל העשייה, שנדע גם למצוא זמן למשפחה, לחברים ולדברים שבאמת חשובים לנו.

בתקווה ובתפילה לימים טובים ושקטים יותר לכולנו.

שנה טובה ומתוקה 🍯🥂✨️💙
שרית ואילן by @zedek_law

2

0

a month ago

🔴 העסקה שתכננתם השנה עלולה להיתקל ברשות התחרות, גם אם הרוכש הוא לא מתחרה שלכם

חברת טכנולוגיה ישראלית חתמה על כוונות למכור עצמה לשחקן גדול הפועל בשרשרת אספקה סמוכה, לא מתחרה ישיר, אלא ספק שלה. עד היום, עסקה כזו כמעט ולא עלתה על רדאר התחרותי.

מעכשיו, זה עלול להשתנות.

ב-26 באפריל 2026 פרסמה רשות התחרות טיוטת הנחיות חדשות לבחינת מיזוגים, הראשונה מזה 15 שנה. ההנחיות הקיימות, משנת 2011, עסקו במיזוגים אופקיים בלבד. הטיוטה החדשה משנה את התמונה מקצה לקצה. הממונה על התחרות, מיכל כהן, הבהירה כי פגיעה תחרותית שנגרמת ממיזוג כמעט ואינה ניתנת לתיקון בדיעבד, ולכן משטר הפיקוח נועד למנוע אותה מראש.

**מה בפועל משתנה:**

🔹 מיזוגים לא-אופקיים, לראשונה
עד היום, רכישת ספק או רכישת חברה המוכרת מוצר משלים לאותו קהל לקוחות נחשבה "בטוחה" תחרותית. הטיוטה קובעת אחרת. מיזוג אנכי עלול לחסום מתחרים מגישה לתשומות קריטיות. מיזוג קונגלומרטי עלול לאפשר מינוף כוח מתחום אחד לפגיעה בתחרות בתחום אחר, כשלנתונים (Data) שבידי החברות תפקיד מרכזי בניתוח.

🔹 החמרה במיזוגים אופקיים
מדד ריכוזיות HHI מעל 1,800 (במקום 2,000 בעבר), או נתח שוק משותף של 30% ומעלה עם גידול של יותר מ-100 נקודות HHI, יוצרים כעת חזקה משפטית שהמיזוג פוגע בתחרות. הנטל להפריך אותה עובר לצדדים למיזוג עצמם.

🔹 רכישות סדרתיות ופלטפורמות
הרשות תבחן דפוס היסטורי של גידול באמצעות רכישות, גם אם כל רכישה בנפרד נראית שולית. תשומת לב מיוחדת ניתנת גם לפלטפורמות דיגיטליות רב-צדדיות ולדינמיקת "נקודת ההכרעה" (Tipping Point).

🔹 כוח קנייה ובעלות חלקית
מיזוג בין רוכשים גדולים עלול לפגוע בספקים באמצעות החמרת תנאי המסחר מולם, גם ללא פגיעה ישירה בצרכן. גם רכישת בעלות חלקית, פיננסית או תאגידית, עשויה כעת להידרש לבחינה תחרותית.

🔹 מגמה עולמית
ההנחיות תואמות עדכונים דומים בארה"ב (דצמבר 2023), בריטניה (2021), ותהליכים מקבילים באיחוד האירופי ובקנדה.

עבור יזמים בדרך לאקזיט ומשקיעים הבוחנים עסקה, המסקנה ברורה: בדיקת החשיפה התחרותית צריכה להיכנס לשולחן כבר בשלב מכתב הכוונות, לא בשלב החתימה.

מתכננים עסקת רכישה או מכירה בשנה הקרובה? כבר בדקתם אם הרוכש או הנרכש שלכם עלולים להיחשב "בעלי כוח שוק" מצטבר? יש לכם ניסיון עם רכישת ספק או פלטפורמה משלימה שנתקל בבדיקה תחרותית בלתי צפויה?

מוזמנים לכתוב לנו כאן בתגובות או לפנות אלינו ישירות, נשמח לעזור.

שרית ואילן צדק

#משפט_מסחרי #מיזוגים_ורכישות #MA #רשות_התחרות #דיני_תחרות #היי_טק #משקיעים #יזמות by @zedek_law

0

0

2 months ago

by @zedek_law

0

0

2 months ago

בריכת הסולטן ירושלים...תכף מתחילים💙 by @zedek_law

2

0

2 months ago

עד מתי חופש גדול??🤪😤😂 by @zedek_law

1

0

2 months ago

המערכת שלכם עשויה להיות "בסיכון גבוה" לפי האיחוד האירופי, גם אם מעולם לא חשבתם על כך!

חברת פינטק ישראלית שמפתחת מנוע לניתוח
בקשות אשראי בטוחה שהמערכת שלה "רק עוזרת
לחתם להחליט מהר יותר". משקיע זר, במסגרת
בדיקת נאותות לפני סבב גיוס, שואל שאלה פשוטה
מי בפועל מקבל את ההחלטה, המערכת או האדם?

מהתשובה תלוי אם המוצר כפוף לחוק הבינה המלאכותית האירופי כמערכת בסיכון גבוה.
זה בדיוק התרחיש שטיוטת ההנחיות החדשה של הנציבות האירופית באה להבהיר.

מה זה בעצם אומר "סיכון גבוה"?

חוק הבינה המלאכותית האירופי מסווג מערכת כבסיכון גבוה כאשר היא נכללת באחד ממקרי השימוש שהחוק מפרט, למשל תעסוקה, חינוך או גישה לשירותים חיוניים כמו אשראי, או כאשר היא מהווה רכיב בטיחות במוצר מוסדר.

הסיווג הזה גורר חובות משמעותיות: ניהול סיכונים, תיעוד טכני, פיקוח אנושי מובנה ובדיקות התאמה.
עבור חברות שמוצריהן נגישים לשוק האירופי, מדובר בשאלה שיכולה להכריע עסקה, סבב גיוס, או תוכנית הרחבה.

קווים מנחים שכל חברת טכנולוגיה חייבת להכיר

טיוטת ההנחיות קובעת שהסיווג אינו נגזר רק מהאופן
שבו המערכת פועלת מבחינה טכנית, אלא גם מהאופן שבו היא מתוארת, משווקת ומתועדת.
מערכת שמזוהה כלי לאיתור הונאות עשויה להישאר מחוץ לקטגוריה, בעוד מערכת דומה המשווקת ככלי לקביעת דירוג אשראי צפויה להיכלל בה. הניסוח בחוזה, בחומרי השיווק ובתיעוד הטכני הופך לשיקול משפטי של ממש. by @zedek_law

1

0

2 months ago

מהי "הבשלה" Vesting של מניות?

הבשלה הינה תהליך לפיו עובד יהיה זכאי לזכות
בחברה (בדרך כלל מניות) כתלות בחלוף הזמן
או בקיום תנאים הקבועים בחוזה.

תהליך זה מתמרץ את בעלי הזכות להישאר חלק
מהמיזם ולקיים את התנאים המנויים בחוזה.
תקופת ההבשלה רלוונטית בדרך כלל להסכמים
המסדירים יחסי עבודה או השקעה בין שני צדדים
או יותר, והיא עשויה להתקצר בקרות מקרים חריגים
דוגמת מכירת החברה או פיטורין.

לדוגמא: יוסי הוא עובד של חברת "בננה".
במסגרת החוזה שנחתם עמו, הוסכם שיוסי יקבל
100 מניות 1 ₪ ע.נ של החברה, אשר תשוחררנה
בתקופת הבשלה כדלקמן:
כבסיום כתיבת קוד או לאחר 3 חודשים ממועד
חתימת החוזה, כמוקדם מבניהם, יקבל יוסי 25% מהמניות.
בעת השקעה ראשונה של משקיעים בחברה,
או לאחר 6 חודשים ממועד חתימת הסכם ההעסקה,
המוקדם מבניהם, יקבל יוסי 25% נוספים (סה"כ 50%). בעת הנפקת החברה בבורסה האמריקאית, או לאחר 9 חודשים ממועד חתימת הסכם ההעסקה, כמוקדם, יקבל יוסי 25% נוספים (סה"כ 75%).
לאחר שנה ממועד חתימת הסכם ההעסקה יקבל
יוסי 25% נוספים.
סף הכל 100% מניות שהבשילו.
אפשרות אחרת להבשלת מניותיו של יוסי, היא
מכירת החברה לצד שלישי.
ככל ויתקיים תנאי זה – 100% ממניותיו של יוסי
יובשלו ללא מגבלת הזמן האמורה לעיל.

רוצים לדעת עוד?

אתם לקראת צירוף עובד לחברה?

שוקלים להעניק לעובד מניות/אופציות?

פנו אלינן עכשיו!

אשמח מאד לייעץ ולעמוד לרשותכם.

שרית ואילן צדק by @zedek_law

1

0

2 months ago

by @zedek_law

4

0

3 months ago

עדיף לרוץ לאש, לדרוש לא לבקש
ממה את מפחדת?✨️ by @zedek_law

4

0

3 months ago